周六福珠宝IPO焦点
IPO Focus
作者：Petter
编辑：Petter
本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议。
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据港交所披露，2024年6月27日，周六福珠宝股份有限公司递交上市申请，中金公司、中信建投国际为联席保荐人。
周六福是中国知名的珠宝品牌，由李伟柱和李伟蓬兄弟于2004年创立。公司以“周六福”品牌为核心，提供黄金、铂金、钻石、玉石等珠宝产品。
招股书显示，公司与多个投资方订立了股权回购协议，投资总额达到2.72亿元，包括明阳投资、祥龙创美等，按最新的每股成本计算，投后估值达74亿元。
主要业务
周六福是集珠宝开发设计、采购供应、加盟、品牌运营为一体的知名珠宝品牌。截至2023年底，线下销售门店总数达4383家，覆盖全国31个省份，排名第四，在中国南方地区线下门店数量排名第三。
此外，公司在线上渠道表现突出，线上销售收入年均增速达53.7%，成为全国性珠宝公司中增长最快的品牌。
行业前景
随着消费者购买力的提升，中国珠宝市场规模从2018年的5800亿元增至2023年的8200亿元，复合年增长率7.2%，预计到2028年将达到11400亿元。
行业地位
据弗若斯特沙利文数据，按商品交易额计算，周六福占有6.7%的市场份额。2021年至2023年珠宝收入复合年增长率最高，达到36.0%。
股权架构
创始人李伟柱通过若水联合等拥有公司66.72%的股权，李伟蓬通过乾坤联合持有26.97%的股权。美裕投资持股1.21%，其他投资者合计持有3.66%的股份。
董事会
公司董事会由8名董事组成。李伟柱为董事长兼执行董事，负责整体业务战略及管理；李伟蓬为副董事长、执行董事及总经理，负责供应链及后勤管理。
财务数据
自2021年至2023年，公司收入分别为27.8亿元、31.0亿元及51.5亿元，复合年增长率达到36.0%。毛利分别为9.7亿元、12.0亿元及13.5亿元，毛利率在35.0%至26.2%之间波动。
公司的现金及其等价物为3.2亿元，流动资产净额为19.0亿元。
中介团队
在本次IPO申请中，中金公司、中信建投国际为保荐人；普衡、中伦为公司律师；苏利文•克伦威尔、海问为券商律师；安永为审计师；弗若斯特沙利文为行业顾问。
