谷仓海外仓
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💡 太长不看版：
1、全球2025：全球GDP增长2.8%，美国增长1.9%，欧盟1.3%，中国4.8%；
2、美国2025：最大“变量”是川普，加税60%概率较小，上半年备货继续火热；
3、欧洲2025：经济缓慢增长，看美国加税程度，看能源危机，买家消费将复苏；
4、亚马逊：「单级库存」变「梯度库存」，整合供应链托管，引导卖家“高周转”；
5、头程：空运紧张、运价震荡、与商流绑定；海运充沛、运价波动、多因素干扰；
6、海外仓：2025年赛道依旧火热，本轮补货周期4季度前后结束，终回“强者恒强”；
7、平台格局：“TikTok难民”是意外，平台厮杀中补齐短板，卖家「多渠道」布局；
8、合规趋势：美国继续收紧800$免税，欧盟免税新规即将出台，强化合规大势所趋；
9、人民币汇率：双向波动，适度贬值，受美国加税影响较大，全年在7.3%上下徘徊。
01. 2025年：全球GDP增长2.8%，美国增长1.9%，欧盟1.3%，中国4.8%
第一个预测，冒着热气刚出炉的，联合国经济和社会事务部最新发布《2025年世界经济形势与展望》，预计2025年全球GDP将增长2.8%，2026年增长2.9%。
报告认为：尽管经受住了一系列相互叠加的冲击，但全球经济增长仍未恢复到疫情前3.2%的平均水平。地缘政治冲突、贸易紧张局势依然充满不确定性，好消息是通胀下降和货币宽松政策，有望适度提振全球经济。
数据来自联合国官网，谷仓制图
主要预测：
02. 美国2025：最大“变量”是川普，加税60%概率较小，上半年备货继续火热
因为川普，美国市场是最难预测的。
1月短短十多天，一会收购巴拿马运河，一会攻打格陵兰岛，一会墨西哥湾改名美国湾，一会加拿大变成美国第51个州，天上一拳地上一脚，你以为他在18层，其实他在大气层。
跟跨境电商强相关的：一个关税，一个降息，一个物流。
关于加税，争议较大，可能是川普谈判施压的筹码：比如他想开个窗，怕你不同意，于是威胁要把房子拆了，这样你就同意开窗了。
商人思维，利字当头，伤敌八百自损一千是亏本买卖，例如他威胁对欧洲加税20%，是想多卖石油给欧洲，威胁对墨西哥加税，是想让老墨管好移民。
预测加税可能在2025年二、三季度，渐进式推进，一步步试探，同时评估关税对美国进口成本、通胀和普通家庭的影响，再决定下一步行动。
全场加税60%概率较小，区别加税概率较大：例如对所有商品加征普遍基准关税，对部分商品启动老一套301，对电车光伏芯片征收特定高关税，对鸡毛蒜皮的民生商品睁只眼闭只眼。
参考2022年：中国对美出口的5500亿美元商品中，1500亿征收25%关税，1000亿征收7.5%，余下3000亿征收2%-3%。
平均税率12%，远低于一开始提出的45%。
关于降息，预测2025年美联储态度偏谨慎，可能仅小幅降息1-2次、共50-75个基点，瞄着物价和就业，如果通胀反弹，还会恢复加息。
美国当前高物价、高通胀、高赤字“三高”，经不起猛药折腾，物价加60%，老百姓得亲切问候 What’s out 。
关于物流，美东罢工危机虽在1月初解除，但影响已溢出，近几个月美国码头货量同比激增，考虑到加税可能在年中落地，上半年备货量预计持续增长。
NRF预测2025年美国集装箱进口仍是“大年”：
单位：万TEU
03. 欧洲2025：经济缓慢增长，看美国加税程度，看能源危机，买家消费复苏是亮点
欧洲的前途命运，跟美国是否对其「加税」息息相关。
2024年欧洲央行降息3次，目前通胀已降到2.0%低位，但还没走出能源危机。
截至2025年1月，欧洲天然气储存率69%，远低于去年85%；2025年1月1日起，俄罗斯终止过境乌克兰向欧洲输送天然气，占俄管道天然气出口欧洲总量的50%。
2025年预测：欧洲将被川普兜售美国液化天然气（LNG），不买，就关税威胁。
各位，卖高价气、做“卖油翁”，才是川总的职业规划，无他唯手熟尔。
其他预测：2025年欧洲经济将缓慢复苏，GDP增长率1%左右。好消息是：欧洲官方预计，随着买家工薪收入增加和储蓄增加，欧洲消费迎来复苏。
eMarketer预测，2024 年是欧洲零售增长超过通胀的第一年，预计2025-2026年西欧5国经济止跌回暖，电商恢复增长5.0%，未来几年一路稳增。
俄乌战争仍是欧洲的“发炎点”，如果今年也实现停战，欧洲恢复会更快。
04. 亚马逊：「单级库存」变「梯度库存」，继续整合供应链托管，引导卖家“高周转”
继“八区域分网”后，2024年底亚马逊官宣“供应链智能托管”服务，重点提升AWD“梯度库存”地位：
AGL负责头程运输和部分入仓、AWD负责FBA的缓冲库存，FBA负责区域履约配送。
改革目的是为了FBA降本增效，从“强调规模”变为“更强调库容有限”前提下的高周转，卖家面临的FBA运营规则已经改变。
2025年，预测亚马逊三个场景：
（1）梯度缓存：在仓储便宜地区建立缓存仓，将FBA预约到货周期缩短一半，帮FBA分散压力，在美国本土形成“梯度库存”。
图片来源纵腾集团
（2）三级库存：关税战将迫使卖家从全球多国采购出口美国，各国口岸形成一级梯度库存；到美国本土集货分销，形成第二级梯度库存；最后分流到不同区域FBA，完成第三级梯度库存。
（3）整合供应链：做一站式「端到端」托管，大幅减少“揽干关转仓配”交接中的供应周期延误，动态降低安全库存。
总结：加速周转，降低库存，完成“效率型供应链”向“敏捷型供应链”跃迁，让FBA这头大象从起点到终点小步快跑。
05. 头程2025：空运运力紧张、成本上升、与商流绑定；海运运力充沛、继续绕航、多因素干扰
空运市场，涨也平台、跌也平台。
「全托管」崛起后，空运货主从美国零售巨头变为中国电商平台，T86四年增长6倍，根本上改变了中外航空货运格局。
举50%运力服务中国电商平台的小包直发，也使得空运几乎与商流绑定：平台就像水龙头阀门，流量变动→ 影响单量→ 影响货量→ 影响运价。
2025年合同价可能受12月运价影响；退役客机/货机资源稀缺，运力见顶不可避免；亚太可能遭遇成本上升、需求下降。此外，直发货量和运价还要看：目的国小包免税新政、海关查验，俄乌停战西伯利亚黄金航线重启。
06. 海外仓：2025年赛道依旧火热，本轮补货周期4季度前后结束，终回“强者恒强”
2024年是海外仓“牛市”，预计2025年还是。
盘点2024：
保守估计，去年全行业在美国新增海外仓200万平以上，大仓小仓新仓家庭仓多如牛毛。
4点原因：美国进入新一轮“主动增库存”周期，川普加税和美东罢工的情绪，又刺激年底加速补货；家具家电等大体积类目补货热情高涨；「半托管」业务崛起，带动海外仓发模式；FBA旺季拥堵，需求溢出第三方仓。
预测2025：
繁荣之下，海外仓行业也面临“路在何方”的困惑。尤其FBA推出“供应链智能托管”服务后，把整个物流行业带入“快车道”，行业底层逻辑加速改变，电商履约服务进一步提速降本。
FBA标杆在前，落后就要挨打。
未来2-5年，“分区+梯度库存”将成为主流模式。假设美国一个区需要10-20万㎡海外仓，五个区域就是50-100万㎡，这将成为美国市场竞争的新门槛，落后于平台平均水平者，可能从牌桌下场。
07. 平台格局：“TikTok难民”只是意外，平台厮杀激烈，补齐各自短板，推动卖家「多渠道」布局
1月14日，“TikTok Refugee”一夜间涌入小红书。
苹果商店下载榜
图源marketplace08. 合规趋势：美国继续收紧800美金小包免税，欧盟免税新规即将出台，强化合规已然大势所趋
2024年9月，拜登政府宣布收紧“800美金以下小包免税”后，美国海关排除了部分小包纺织品、要求填写IOR信息、上传COC自我声明等。
2025年1月11日，美国海关正式执行Section 321条款“免税低值规则”：
同一收件人或公司同一天内收到的货物，总价值不超过800美元，享受免税待遇；故意遗漏或篡改申报信息，将被或延迟清关、扣留补税。
预计2025年，这一政策可能继续执行，更多低值包裹收紧免税，这也与川普“增加税收+保护本国企业”的理念一致。
欧洲也是一样。
欧盟委员会官员称，2024年约40亿件低价值包裹进入欧盟，几乎是2022年的三倍，且大多包裹低于150欧，无需接受检查。
2024年，欧盟接连对TikTok、SHEIN和Temu发起数字审查或合规调查。新一届欧盟委员会表态，拟在2025 年2月前审议“取消150欧以下商品免税”的提案。
2025年，预计各大电商平台对合规查验会越来越严，包括卖家资质、税务申报、交易数据、隐私保护、知识产权、产品质量/材质/认证等，强化合规已然大势所趋。
受各国海关政策影响、空运运力束缚、「全托管」增长见顶，预测2025年“海运+海外仓”的「半托管」仍是重头戏。
09. 人民币汇率：双向波动，适度贬值，受美国“加税”影响较大，预计全年在7.3%上下徘徊
美元兑人民币汇率，要分两个阶段看待。
美国加税前：「川普2.0经济」带领美元走强，预计人民币将延续2024年10月以来的贬值态势，但总体保持7.1-7.35区间波动。
美国加税后：关税冲击过去，美元开始贬值。
一、加税是“羊毛出在美国买家身上”，物价上涨，通胀压不住，联储降息，美元贬值。
二、川普上台后倾向“专注内政”，如果俄乌和中东局势降温，资本无需避险美元，人民币吸引力上升。
三、川普任期内或主动贬值美元，刺激美国外贸出口，即其他货币相对升值。
凡事发生，皆有利于我。
2025年，21世纪四分之一结束，动荡和繁荣交替，意外与复苏较量，挑战和机遇并存，但跨境电商出海的大趋势是乐观的。保持信心、寻找增量、预见确定性，蛋糕越来越大，赢家不断适应，长期主义者的“活法”就三件事：乐观地设想、谨慎地计划、坚定地执行。
