商家服务费:Merchant Dicount Rate (MDR)

商家服务费:Merchant Discount Rate (MDR),是向商户收取的借记卡和信用卡交易的付款处理费，也被定义为银行对商户（商家）通过信用卡和借记卡接收客户（消费者）支付商品或服务而收取的费用，由于商家服务费是按每笔销售交易的百分比收取，所以也被称为交易服务费（Transaction Discount Rate (TDR)）。

二 MDR费用的构成

银行卡体系下，收单方向商家收取商家服务费（Merchant Discount Rate），主要包含三个组成部分：评估费（Assessment fee）、交换补偿费（Interchange reimbursement fee）、和其他收单费用。

交换补偿费是商家服务费中最大的组成部分，费率由清算组织制定，费率影响因素包括：银行卡种类（借记卡交换补偿费远低于信用卡）、交易金额、商户类型等因素。

评估费是由清算组织收取的。剩余利润则由收单银行、收单服务商和其他银行卡支付参与者共同分配。

以信用卡支付为例，据JUSTT，卡交换补偿费通常占比约为交易金额的1.5-3.3%，评估费约占交易金额的 0.15%，其余费用则由收单机构衡量决定。

参考Square官网案例，商家服务费占比2.95%，其中交换补偿费和评估费占1.86%，风控和支付卡行业合规费占0.09%，剩余1%为Square收入。

三方模式下，支付环节更少， 发卡方则直接收取全部商家服务费。若消费者选择使用借记卡支付，由于发卡放无需承担 信用风险等成本，交换补偿费通常低于信用卡支付。

四方模式下，虽然银行卡清算组织收取的评估费远低于收单服务费和交换补偿费，但由于规模经济性和专业分工效率高，清算组织拥有最强的盈利能力。

据 Refinitiv，021年Visa和MasterCard净利润率高达51.1%和46.0%，虽然银行卡清算组织所收取的评估费较低，但由于四方模式下分工明确，专注于支付网络建设，以技术提升授权、清算效率，且具有规模经济性，使其净利润远高于银行卡支付产业链中其他玩家。

相比之下，同年三方模式下的 American Express 和收单综合服务商PayPal和Block2021年净利润率分别为 18.80%、16.40%和10.20%。发卡环节需要承担较高营销与会员返点费用，尽管发卡方和收单综合服务商能收取更高分润，但由于综合运营成本较 高，且规模受限，其利润率远低于清算组织。

三 MDR如何运作

消费者采购商家的商品或服务，用他们的借记卡或信用卡进行支付，付款在商家的实际地点使用销售点（POS）设备完成，商家银行收取一定的费用（MDR）。

商户银行收取的MDR费用然后与发行信用卡的银行、支付网络（Visa、Mastercard等）以及提供POS终端或设备的银行分成。