又一超百亿收购案落地：顶级设备供应商温格尔母公司被收购

宠物行业观察

2025-01-08

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导读：此次JBT与Marel的近300亿收购案落地，或许也将为宠物食品制造设备领域带来全新的变革。

近日，全球领先的食品工业和饮料行业的技术解决方案供应商 JBT公司（John Bean Technologies Corporation）发布公告称，已正式完成对 Wenger Manufacturing 的母公司 Marel 的自愿收购的和解，收购 Marel 的所有已发行和流通股并吸收Marel的欧元现有债务。

事实上，该笔交易早在2023年11月就已开始推动。彼时，JBT以每股3.15欧元首次对Marel提出收购报价，总交易价值约为24亿欧元。然而，该提议遭到Marel董事会的直接拒绝。其认为不符合股东的最佳利益，因为未考虑到企业的内在价值。

2023年12月，JBT再次报价，拟以每股3.40欧元的交易对价收购Marel，比首次报价高出8%。但Marel董事会表示将审慎评估此提议，以确保与公司和所有股东的长期利益一致。

随后在2024年1月，JBT以每股3.60欧元的价格第三次提出收购Marel公司的100%股份，比其在2023年11月的首次报价增加了14%。同时，JBT还提出将接管Marel现有8.719亿欧元的净债务和租赁负债。

最终在2024年4月5日，JBT与Marel正式达成收购协议。综合潜在报价来看，该笔收购的估值约为36亿欧元（约合人民币273亿元）。其中包括假设完全稀释的已发行股票为7.54亿股，即27亿欧元（约合人民币204亿元），以及包括吸收Marel的8.719亿欧元（约合人民币66亿元）现有债务。

2025年1月3日，双方正式完成要约收购合并，并于1月6日在纽约证券交易所敲响开市钟。目前，合并后的公司 JBT Marel Corporation 的股票已经开始在纽约证券交易所（NYSE）和纳斯达克冰岛 hf（纳斯达克冰岛）以新的股票代码 “JBTM” 开始交易。

有意思的是，此次交易的双方，在宠物行业中也具备很高的知名度与影响力。其中，Marel 是全球顶级宠物食品设备商Wenger Manufacturing的母公司。以国内宠物食品市场为例，Wenger温格尔旗下的系列设备具有极高的市场地位，甚至能够成为国内生产工厂和品牌产品宣称的“金字招牌”。例如福贝、乖宝等国内龙头企业，都应用了温格尔设备。

而JBT同样也为宠物行业打造了一系列生产解决方案。其在设计、制造和安装湿润宠物食品加工生产线方面的经验首屈一指。无论是宠物罐头食品的灌装和封口，还是罐头、小袋、小块和托盘的容器内灭菌，或是为更具创新性的加工商提供的高压加工 (HPP) 技术都有完善且成熟的技术供应。

例如JBT FTNON系列包括产品/乳化剂料斗、注色机、挤出机、蒸煮隧道（DCC）、冷却隧道以及切割和积放系统，能够从准备、烹饪、冷藏和冷冻到包装和保存，提供完整的宠物食品加工生产线。

此外，JBT Stein 的 ProGrill可与 JBT Formcook Contact 和组合烘烤实现宠物食品加工的最佳效果。ProGrill 可在烤炉生产线之前使用，对产品表面进行烘烤，也可用于对具有平坦水平表面区域的低剖面产品进行完全熟化。

综合来看，宠物行业观察认为，此次JBT与Marel的近300亿收购案落地，或许也将为宠物食品制造设备领域带来全新的变革。在合并后，两个全球领先的食品技术方案供应商将结合彼此互补的产品组合、品牌和技术，共同打造一个全球性的食品和饮料技术解决方案公司。这将使其全球客户能够享受到更完善的生产线处理能力，以及数字化支持的售后零件和服务。

对此，JBT Marel公司首席执行官Brian Deck 也表示，“JBT Marel Corporation 的创建以我们的共同目标为指导，即改变食品的未来。凭借 JBT Marel 提供的多样化解决方案、增强的运营规模以及深厚的应用、服务和数字专业知识，我们可以更好地支持我们的客户和更广泛的全球食品链。”