山海图：特朗普的关税重拳下，越南的含金量还在上升……

其实不管谁上台，越南都是美国“印太战略”的重要合作伙伴，这一点在未来不会发生很大变化。

越南奉行“竹子外交”，枝条灵活但根基稳固，在这样的外交方针下，越南跟谁的关系都不错，也能够在大国竞争和压力下保持平衡，一心把经济给搞上去。

去年九月拜登访问越南，越南和美国的关系升级为全面战略伙伴关系。

在两国良好的关系下，近些年美越的贸易额稳步增长，去年达到了1243美元，美国成为了越南最大的出口国。

相比之下，特朗普上台后，中国受到的冲击更大。

在“美国优先”的核心战略思想下，特朗普提出对其他国家征收10-20%的关税，对来自中国的进口产品征收60%的关税，

美国可是中国重要的出口国，2023年，中国对美国出口5003亿美元，占到中国全年出口总额的15%。

如果特朗普所言成真，那么这样的巨额关税将对跨境电商、新能源汽车、3C电子等中国重点出海行业带来巨大的冲击。

越南作为一个出口型经济模式为主的国家，经济发展状况和国际贸易形势有很强的相关性。

上一次，特朗普对中国发起的贸易战，让越南一度成为了其“最大的赢家”。

为了打破贸易壁垒，越南成为重要的缓冲地带，包括TCL、立讯精密、歌尔股份等等中国企业，都纷纷前往。

这也掀起了中企赴越投资的第三次浪潮。

前两次分别是1986年越南革新开放时期的鞋服纺织企业投资和2008年前后富士康等中国产业链的迁移。

广宁省的泷圭此前是个一片冷清的小城，由于位置和中国接壤，在贸易战后不久就有开发商在这里投资1.56亿美元，建立了泷圭（Song Khoai） 工业园，其目标客户之一就是因制造成本攀升和受贸易战关税影响而无法继续在中国投资设厂的中国和其他国家的投资者。”

事实上，来越南建厂使得一众中国企业冲破关税壁垒，觅得一线生机。

TCL在2019年启动建设平阳新生产线，由于贸易摩擦，这条原本准备辐射东南亚的生产线转型为辐射整个北美，每一年的产量都在爬坡上升。

目前，这座工厂年产值10亿美元，美国是其最大的出口地区。

越南之所以成为供给美国市场的主要生产地，最核心的因素就是关税。

电视整机从越南运往美国的进口关税为3.9%，从中国进口的关税是11.4%，中间相差了7.5个百分点，虽然墨西哥制造可以零关税，但是大部分产品越南具备综合成本优势。

也正是这个原因促使了国内电视产业链的企业们纷纷到此，京东方、惠科、兆驰、海信等都已经在越南南部投产，或者正在建厂。

同样的产业转移也发生在3C电子行业。

2022年苹果在越南有25 家供应商生产基地，其中的14家均来自于中国，例如比亚迪、歌尔股份，蓝思科技、立讯精密、美盈森集团、纳峰科技、上海实业控股（永发印务）、裕同科技等。

如果特朗普再次上台后加码关税，那越南可能会再次成为中企的“避风港”和“缓冲带”。

并不是说企业来了越南就可以高枕无忧了，虽然说随着越来越多的企业来到越南，当地的产业链和基础设施都在不断完善，但相比中国本土依然存在差距。

而且美国的政策也像悬在头上的一把利剑，说不定什么时候就会落下来。

今年五月份，美国对包括越南在内的东南亚四国发起反倾销和反补贴调查，使得东南亚光伏厂商深陷停产风波，隆基绿能、天合光能两大龙头的东南亚工厂双双传出停产消息。

“关税大棒”的影响下，光伏厂商营收、利润皆受到重大影响。

美国有媒体数据统计显示，在2018年后，中国对中国的进口减少了1100亿美元，越南抓住了这其中60%以上的损失，但是越南对中国的进口也同步扩大。

在特朗普极端的贸易保护主义下，美国可能会致力于扭转贸易逆差，加剧对于越南的反倾销调查，以避免中国产品借道越南，出口美国。

越南现在是世界上与美国经济关系最密切的三个国家之一，仅次于加拿大和墨西哥。从2018年到2023年，越南对美国的出口平均每年增长15.3%。

从2018年到2023年，越南对美国的出口平均每年增长15.3%。

今年前九个月，美国仍然是越南最大的出口市场，营业额超过890亿美元，美国和越南的贸易逆差达到约785亿美元，同比增长31%。

“美国优先”的核心战略下，美国在未来是否会减少对越南的FDI投资，来扭转逆差的局面，还是个未知数。

如果美国对中国的立场变得更加强硬，对中国公司实施强力制裁，从而破坏流经东南亚的高度一体化的供应链，尤其是在3C电子等领域，到时候越南恐怕也很难独善其身。