央行上海总部介绍自贸区跨境金融制度创新

7月27日，人民银行上海总部召开2023年第三季度例行新闻发布会，介绍2023年上半年上海市金融运行情况，并回答媒体记者提问。外汇相关负责人介绍了上海自贸区跨境金融相关制度创新。

上海自贸区金改过程中的金融制度创新有很多，最具代表性的当属分账核算的自由贸易账户和全口径跨境融资管理。

2014年，在风险可控的前提下，人民银行创新建立了自由贸易账户体系，全方位构建了在上海率先开展可兑换试点的金融“安全网”。

在经济主体层面，引入新的宏观审慎管理模式，对“一线”资金流动实行宏观审慎基础上的全面放开；对境内“二线”资金流动采取有限渗透管理。

在机构层面，构建跨境金融风险防火墙，要求金融机构实施分账核算管理。

在金融市场层面，建立风险隔离带，各类金融市场业务的资金进出及汇兑均通过自由贸易账户，遵照“从哪来、回哪去”的原则进行封闭管理。自由贸易账户积极对标更高标准国际经贸规则，参与构建高标准国际化经贸规则体系，落地实现了全面国民待遇、公平竞争和业绩需求禁止等国际经贸规则。

具体有三点：

一是开立自由贸易账户的企业不论是非居民企业账户（FTN）还是区内企业账户（FTE），都可以按照全面国民待遇规则接受金融服务；

二是无论是国有企业、民营企业、外贸企业还是大型企业、中小微企业，都不会因为资本背景不同而设置差异化的金融服务；

三是企业可以按照市场化原则通过自由贸易账户办理所需的金融服务，政策层面不会将企业经营业绩作为办理金融服务的门槛，如自贸版跨境人民币资金池。这些高标准国际经贸规则的落地为上海自贸试验区营造了良好的营商环境。

自由贸易账户启动服务9年多来，累计发生本外币跨境收支折合人民币年均增长率为35%；境外非居民企业（含“走出去”企业）通过自由贸易账户办理跨境收支折合人民币年均增速为104.1%；企业通过自由贸易账户完成各类货币资金兑换量年均增长率为27.6%，金融机构通过上海自由贸易账户直接境外融资折合人民币年均增速为78%。经人民银行总行批准，自由贸易账户系统先后向海南、广东、深圳、天津等地复制推广。

2015年，经人民银行总行批准，上海总部正式启动自贸试验区分账核算业务境外融资试点，在全国率先开展跨境融资与跨境资金流动宏观审慎管理，扩大境外融资的规模和渠道，企业和各类金融机构可以自主从境外融入资金，运用风险转换因子等新的管理方式优化境外融资结构，改革事前审批为事中事后监管，建立了宏观审慎的境外融资风险管理新模式。以上海自贸区分账核算境外融资实践为蓝本，人民银行总行推出了跨境全口径融资宏观审慎管理，并推广至全国范围。

上海自贸区成立以来，在总局指导下，外汇局上海市分局坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，以外汇管理服务实体经济发展为宗旨，大力促进贸易投资自由化便利化，稳步推进资本项目可兑换，积极支持上海自贸区改革创新。上海市分局先后于2014年、2015年、2018年和2019年印发了4版自贸区外汇管理试点实施细则，出台20余项创新举措。其中，外商投资企业外汇资本金与外债意愿结汇、银行办理直接投资外汇登记等一批创新型制度取得实效，先后在上海全辖或全国复制推广，极大凸显了自贸区“试验田”的作用。

一是推动贸易投资便利化，提高外汇资金收付效率。经常项下，为最大限度提升自贸区贸易收付效率，相继推出取消出口待核查账户、货物贸易电子单证审核、优质企业贸易收支便利化试点以及凭指令办理经常项下收付等政策举措，过去2-3天才能完成的业务现在15分钟就能办完。按照上海年均380万笔货物贸易收支测算，系列改革措施大大减轻了全社会的“脚底成本”。资本项下，大力推进资本项目收入支付便利化、资本项目数字化服务试点等政策，“让数据多跑路，让群众少跑路”，极大提高了市场主体便利度。

二是纾解中小微企业跨境融资难题，精准支持创新型经济发展。大幅放宽对外债权债务管理，取消对外担保行政审批，在临港新片区推进外债一次性登记试点，企业不再需要每次现场往返办理登记手续，外债资金一到位就可以投入经营。针对创新型企业净资产规模小、跨境融资额度有限问题，允许高新技术和“专精特新”企业在1000万美元额度内自主借用外债，切实解决了创新企业融资难瓶颈。

三是优化总部机构运营环境，切实提升总部型经济能级。率先在全国开展跨国公司外汇资金集中运营管理试点，结合辖内跨国公司需求不断完善管理政策，实现“四个打通”，即“集团内部打通、经常资本打通、境内境外打通、本币外币打通”，跨国公司财资管理效率持续提升。

四是支持离岸贸易集聚区建设，积极培育外贸新动能。持续推动自贸区离岸贸易集聚区建设，推动出台外汇支持新型离岸贸易发展政策。聚焦跨境电商“小额、海量、电子化”的交易特点，完善管理思路和服务体系。辖内银行及支付机构累计为超过65万中国跨境电商卖家提供便捷高效的全球收款服务，支持跨境电商中小企业轻松“出海”并降本增效。

五是开展临港新片区先行先试，探索外汇管理改革系统集成。2022年，外汇局上海市分局在临港新片区开展跨境贸易投资高水平开放试点，一次性推出涵盖跨境贸易和投融资的13条高水平开放措施，至今试点业务规模已超400亿美元。

随着外汇管理改革开放不断深化，我们还将推出支持自贸区高质量发展的外汇管理高水平开放新政策。